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非洲十国创投市场调研报告之:乌干达

2019年起,非程立异团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研,周全懂得了非洲各国的科技创投生态,积累了贵重的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态,并且值得关注的国家,收拾成按国家分类的调研申报。每一个申报包括国家概况、创投生态成长现状、赛道时机和公司访谈,盼望非程立异的调研果实和实地履历能够为关注非洲的创业者和投资人供给参考。

本次申报国家为乌干达,政府监管较松、市场自由度高,各类立异都有试验和开展的潜在可能性。我们觉得,因为较为遍及的移动支付、和其他东非市场的相似性,是创业公司可以斟酌的一个市场。申报涵盖国家宏不雅情况、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。申报共约7,000字,必要15分钟涉猎。

一、宏不雅经济晴雨表

1. 政治经久稳定,营商自由度高。

乌干达推行总统制,直接选举总统,任期5年,没有蝉联限定。现任总统Yoweri Museveni于1986年停止了全海内乱状态并开始执政,于2016年第四次蝉联总统。他推动了2017年修宪,取消了总统年岁限定,76岁的Museveni将在2021年继承参选,获蝉联可能性大年夜。在Museveni的带领下,第二个国家成长计划(2015-2020),重点成长农业、人力本钱、根基举措措施、旅游业、矿业和油气业,计划到2020年景为中等偏下收入国家。此外,成为“常识社会,大年夜力成长ICT行业“是其“2040愿景” (Vision 2040)的紧张组成部分,于2014年出台的《国家电信成长政策》(National ICT Policy) 中表示,到2025年ICT成长将融入社会生活各方面。

乌干达整体市场自由化程度很高,所有部门都对外商投资开放,容许100%外商投资企业,除了注册贸易类和投资类公司有门槛(最低注册本钱皆为10万美金)外,其他领域监管力度不大年夜,吸引了不少立异者来此实验,例如币安Binance在非洲就以乌干达作为第一个落脚点,试执行加密泉币和钱包。

乌干达推行自由外汇政策,本钱可以自由流入和流出,也长短洲很少有的电力市场自由化的国家。为了推动外商投资,乌干达投资局还设立了一站式中间(OSC),用于便利化商业挂号和许可。OSC还帮忙供给税务咨询和挂号,移夷易近和事情许可证问题,地皮征用和核查,以及情况合规和赞许。天下银行营商指数显示,2019年乌干达从2018年的127名上升至116名。此外,乌干达作为东非合营体成员国之一,总统Museveni也是东非区域一体化的坚决推动者,因而对付想要在东非市场扩大的始创公司来说,是很好的支点。必要留意的是,乌干达司法轨制以英公法和习气法为根基,尤其是在劳工法方面对照健全,投资或营商必要做好查询造访。

2. 经济迟钝苏醒,根基举措措施成长瓶颈大年夜。

(1)农业部门主导经济成长,ICT行业供献慢慢上升。

乌干达今朝还属低收入国家,人均GDP约600美元,远低于撒哈拉以南非洲的匀称水平1554美元。今朝乌干达GDP总体体量约260亿美元,和90年代与21世纪初年均增速7%比拟,2012-2016年之间乌干达GDP增长迟钝,年均增速仅为4.5%。这主如果干旱气候下农业减产、南苏丹地区动乱扩散、本地商业信贷限定、公共基建项目实施低效导致的。不过,自2017年以来,跟着气候状况回转,农业产出回升,办奇迹赓续增长,乌干达经济得以迟钝苏醒。只管新冠疫情对短期经济活动孕育发生了必然滋扰,天下泉币基金组织(IMF)猜测,乌干达2020年GDP年增长率约3.5%,较原预期下调1.4%,下调幅度和其他东非国家相对照小(卢旺达下调了6.6%,肯尼亚下调了4.6%)。

从经济布局上来说,农业收入占出口收益近一半,供献了近1/4的GDP,从事农业的人口占比跨越70%,大年夜部分是小农。此外,2006年在Albertine Graben地区发清楚明了商业油气资本,煤油可采储量约22亿桶,在非洲将是尼日利亚、安哥拉、南苏丹后第四大年夜煤油国。今朝,精粹厂已经在扶植中,估计2022年开始商业临盆火油、汽油、柴油、燃料油等制成品并出口到东非其它国家。此外值得留意的是,通讯电信行业是今朝增长最快的行业,只管占GDP比重不高(7%),复合年增长率达25%。今朝在这一行业内就业人口约达100万人,政府计划到2020年,增添ICT行业内200万个就业时机。

(2)根基举措措施成长迟钝,或制约经济腾飞。

在非洲根基举措措施成长指标(Africa Infrastructure Development Index)中,乌干达只有ICT根基举措措施成长有较大年夜增幅,另外领域只管政府公共财政支出比例很大年夜,但实施进展很慢,对高速经济社会成长造成制约。在主要城市,今朝只有约23%的人能得到稳定电力,屯子子更少,仅为19% 。水供应也很不够,跨越六成居夷易近无法用上洁净的水资本,只有23个城市有自来水,残剩的四十多个城市主要靠打井汲水。此外,乌干达有大年夜约2.6万公里的蹊径,但只有一小部分是铺设的,许多蹊径维修项目正在进行中,近年来蹊径交通根基举措措施以致呈现了倒退成长的环境。

(数据滥觞:Africa Infrastructure Development Index)

(3)本钱市场待深化,普惠金融正发芽。

总体来说,乌干达本地本钱市场成长较慢,1998年景立的乌干达证券买卖营业所(Uganda Securities Exchange),今朝只有17家上市公司,9家乌干达公司,8家是肯尼亚公司跨境公司,总市值220亿美元。

而从金融办事遍及率角度来看,今朝41%的人群仍依附非正规部门的金融办事,应用银行、小额信贷机构、储蓄信贷成长相助社等正式金融机构的人较少。截至2018年,只有11%的人口用过银行营业,9%的人有银行账户,远后进于东非其他国家。

(数据滥觞:GSMA,FSD Uganda)

政府为了遍及金融办事,2017年乌干达央行赞许了代理银行办事(Agent Banking),同时,得益于移动支付的高遍及率,越来越多人开始经由过程代理、移动钱包打仗更多的金融办事。

(数据滥觞:UNCDF)

3. 慢慢向城市化转型,年轻、高本质的劳动力和破费者人群初现。

(1)人口年轻化,受教导程度高,人力本钱禀赋充沛。

乌干达长短洲人口增长最快的国家之一, 目昔人口约4300万,年均人口增长率为3.8%,估计到2030年人口将跨越6000万人。同时,人口年岁散播出现高度年轻化,跨越折半人口低于18岁,77%的人口低于30岁。而且,年轻人群中识字率高达89%,远跨越撒哈拉以南非洲的匀称水平(76%)。“常识社会”是2040愿景的支柱,每年有20万年轻人进入大年夜学吸收高等教导,有近70万年轻劳动力涌入就业市场,为未来乌干达的成长运送了紧张的人力本钱。不过,相较于宏大年夜的劳动力供应,本地今朝供给的就业时机十分有限,据天下银行预计,每年新增就业岗位仅有7.5万个,若何经由过程教导、培训、更好的就业办事为年轻人供给支持,是政府和不少始创公司想要办理的寻衅。例如成立于2015年的肯尼亚在线求职平台Fuzu,为小我供给定制化的一站式办事,包括职位搜索保举和职业成长课程等。今朝已扩大到乌干达,累计在肯尼亚和乌干达共有750万用户。

(2)城市化转型中,年轻一代破费者正在形成

只管乌干达今朝照样以农业社会为主,越来越多受过优越教导的年轻人脱离低产出的农业部门,去城市里探求高产出、高回报的正规职业,匀称每年有30万的年轻人涌进城市,据天下银行预计,到2035年,乌干达国都坎帕拉(Kampala)会成为一个有1000万人口规模的大年夜型城市,也将是未来乌干达破费群体的国家栋梁。

(3)大年夜量难夷易近涌入,或加重社会包袱。

因为乌干达在东非特殊的地舆位置(比邻刚果金、南苏丹),近年来邻国的内乱也给乌干达带来了大年夜量涌入的难夷易近。其政府对难夷易近政策友好,供给教导、事情、医疗等基础的社会福利,今朝已回收主要来自南苏丹、刚果金、布隆迪、索马里100万难夷易近,长短洲吸收难夷易近最多的国家。

4. 有必然的数字经济禀赋,移动互联网立异正发芽。

(1)智妙手机遍及率有上升空间,移动互联网资费较高。

同大年夜多半非洲国家一样,乌干达的固定宽带互联网的遍及率很低,才不到1%,但移动宽带互联网成长迅速,根据GSMA的钻研,2G收集旌旗灯号险些覆盖全国,3G可覆盖78%的人口。不过今朝的数据传输速率还有待提升,匀称下载速率是每秒8Mb,上传速率为每秒3.96Mb,不及邻国肯尼亚的一半。

(乌干达移动互联网旌旗灯号覆盖比例,

数据滥觞:GSMA)

今朝乌干达有1900万人拥有手机,以功能机居多,智妙手机用户不到700万人,这部分人群只占总人口的16%,远低于非洲匀称水平(30%)。此中,虽然有近1000万生动的手机用户,跨越六成是2G用户,能稳定应用3G收集的人数还不到250万人。此外,对付通俗用户来说,应用移动互联网的资源对照昂贵,应用1GB数据资费是居夷易近匀称月收入的16.2%,必然程度上限定了应用行径。

此外,2018年,总统Museveni公开品评年轻人在社交媒体上挥霍光阴、传播不实消息,激发了“社交媒体税”的出台。所有用户在打开社交媒体软件界眼前,会收到来自移动运营商会的缴费提醒信息,天天200先令(约0.05美元),这笔钱够通俗人买1kg玉米了。受影响的60多个社交媒体包括:Facebook、Twitter、Whatsapp、Google Hangouts、Youtube、Skype、Yahoo Messenger等。在乌干达,移动资费本已高于其他国家,额外的社交媒体税更是加重了用户的应用资源。政策出台后,生动用户削减了300万,可以预见,短期内居夷易近破费水平没有巨幅提升的环境下,社交媒体类始创公司的成长将面临较大年夜阻碍。

(2)移动支付成长迅速,监管放松,有必然的数字经济成长禀赋。

虽然全夷易近3G/4G期间尚未到来,2G收集的遍及为基于USSD技巧的移动支付和转账办事的成长供给了优越的土壤。今朝乌干达有近2300万移动钱包用户,在2012年560万用户根基上翻了四倍。而且,因为政府执行的电子政府倡议,现在乌干达居夷易近交税、付电费和水费主要经由过程移动平台支付,前进了政府行政效率,也进一步推动了移动支付的遍及。根据GSMA统计,截止2018年,移动支付平台转账的金额总额达到了174亿美元,是乌干达GDP总量的一半以上。

2018年7月乌干达政府改动了此前对移动支付征税的政策,从先前的1%下调为0.5%,并且不再对转账和支付征税,只对取现征收。此前曾因征税政策而一度受袭击的市场信心回升,2019年的移动支付买卖营业数量从2017/2018财年年的13.5亿单增长到25.1亿单。

(数据滥觞:GSMA)

5. 需警备气候变更对经济周期的影响。

因为农业财产在出口贸易占比仍旧较大年夜,乌干达整体经济布局对照脆弱,极度气象所导致的粮食减产对农业部门的袭击,会激发经济周期的颠簸,2012-2016年的经济衰退便是代表案例。此外,水力发电是乌干达紧张电力滥觞之一(占比86%),气候变更也将带来的电力部门的脆弱性,并传导到其他社会临盆部门。

二、创投生态周全解读

创业氛围还未成熟,外国投资者关注较少,始创企业较可贵到融资。

总体来说,乌干达本地始创公司数量并不多,此中有很大年夜部分是东非其他国家的始创公司所设分部。此外,投融资活动也不敷生动,2017年乌干达创业公司共融资1600万美元,比较肯尼亚吸引1.48亿美元,是异常后进的。2019年金额对照大年夜的融资主要有洁净能源公司Solar Now融资900万美元, 出行公司Safe Boda完成B轮融资,金额未表露。

(图片滥觞:Briter)

支持生态尚未成规模,孵化器较少。

比拟东非的肯尼亚,乌干达的孵化器并不多,整体处于对照早期的阶段,尚未成熟,成长空间大年夜。

本地主要孵化器包括:

Outbox Hub: 供给办公空间,技巧培训和商业孵化等,相助伙伴有联合国人口基金会(UNFPA)、乌干达政府、谷歌、美慈组织、Facebook,MTN等。今朝正在进行一个加速器项目,指点10家创业企业,供给1万美金创业奖金,还可能会有对应6%股权的资金投入,以及代价5,000美金的孵化办事。

开创人觉得,乌干达市场今朝存在的寻衅主要有:对数字化的相信还没有被普遍吸收,云办事、金融办事对照少,企业融资很艰苦;企业家思维模式还不敷;保险渗透率异常低;移动支付已经对照普各处被用户吸收,然则用户还没有养成应用app的习气;电商/线上零售对照艰苦,物流也是一个很严重的阻碍。

Innovation Village: 乌干达闻名的众创空间,为始创公司供给共享空间,收集办事,开创人社区交流,资金扶持,创业培训等办事。联合大年夜公司举办寻衅赛,得胜者得到创业奖金。日常平凡会组织投资人圆桌会议,赞助始创公司对接投资人。

三、主要赛道时机及代表公司访谈

1. 金融科技赛道:

如前文所提,移动支付在乌干达异常普遍,街边随处可见移动运营商的代理点,注册的移动钱包账户数有2300万人,而传统银行账户数只有500万人。今朝乌干达大年夜约有70家金融科技始创公司,47%在做移动支付。因为短缺信用记录及资产保证,针对小我的信用贷主要由运营商供给,有MTN旗下的Momo Cash和Airtel,月利率10%到30%。同时,今朝市场上也呈现了一些始创公司,集中在针对中小企业的供应链金融领域,此中的明星公司包括:4G Capital(2019年从肯尼亚扩大到乌干达,2019年12月得抵家族办公室Ceniarth的200万美金债务融资);Asaak(营业从针对小商户的贷款拓宽至摩托车贷款,2018年从500 Startups等融资150万美元)。

(数据滥觞:Microsave)

对照有代表性的本地金融科技公司有:

Asaak:已经运营2年,之前向小商户供给典质贷款,今朝与Safe Boda相助,向骑手供给摩托车分期购大班事,每月的还款从骑手的移动钱包中直接扣款,不必要骑手专门到银行支付。18个月付款期,年利率35%,可以得到骑手的行驶里程,次数,评价等信息。申请人可以在2天内得到贷款。今朝每月放贷数百笔。种子轮融资150万美元。

4G Capital: 成立于2013年,起先主要在肯尼亚运营,后扩大至乌干达,为小商贩、伉俪店等供给即时贷,无需典质品。放贷应用其独家的信用风险评估系统,不依附银行买卖营业、收集、社交媒体等数据,首次用户可在24小时内得到小额贷款以购买存货,在按时还款后,再次贷款可在5分钟内得到赞许。

Patasente:2015年9月开始运营,主要供给两种办事:

(1) 面向制造商的B2B marketplace

(2) 贴现,还款期6个月

今朝有2300个小企业客户。主要客户类型为农业(牛奶,咖啡,渔业,豆类),医疗,修建,能源公司等。贷款申请经由过程率为40%。经由过程的用户里90%会再次借贷。借贷本金最低300美元。每月贴现45-50笔。月利率3%+。种子轮融资15万美元。

Xeno:乌干达小我小额投资理财平台,于近日得到Nordic Impact Funds的15万美金pre-seed轮投资。Xeno Investment成立于2017年,已得到乌干达本钱市场治理局许可,用户拥有1万乌干达先令(2.66美元)起即可介入投资,Xeno收取投资回报的2%作为佣金。

2. 出行赛道:

出行赛道长短洲最热门的赛道之一,吸引了大年夜量的本钱。除了Uber和Taxify这样的外国玩家,非洲的网约车赛道已经有60产业地始创公司。西非的Oride、Gokada、Max的竞争已经白热化,北非埃及有Swvl和Halan,东非埃塞有Ride、Zayride,而在乌干达最着名的是Safe Boda。

Safe Boda是乌干达当之无愧的明星创业公司,市场占领率盘踞统治性职位地方,街道上随处可见Safe Boda的橙色头盔。国都坎帕拉(Kampala)人口密度较大年夜,乘坐摩托车频率高,该城市是Safe Boda启动的第一站。2017年完成A轮融资,2019年完成B轮融资,投资者包括Go-jek旗下的Go-ventures和AliianzX,传音控股也对其进行了计谋投资。2018年碰到了Uber和Taxify推出的两轮车的竞争。Safe Boda以“安然出行”为成长计谋,每个骑手都有固定的专属代码。今朝国都有骑手近万人,匀称逐日行程近万次(大年夜部分是小我行程),市场占领率约80%。同时已经有自己的钱包产品,骑手也可以成为钱包的代理商。今朝Safe Boda已经扩大至肯尼亚和尼日利亚。

3. 医疗科技赛道:

乌干达有五所医学院和29所护士黉舍,即便如斯,医疗保健事情者仍旧缺乏,医疗资本极其有限:全国只有4.8万名医生,即每890个居夷易近拥有一名医生;政府没有响应的国夷易近保险计划,只有1%国夷易近拥有保险;70%的医生在城市地区执业,占80%的人口的屯子子地区医疗资本则加倍短缺。

有代表性的医疗科技公司是The Medical Concierge Group,成立于2012年,开创人有药学背景。今朝在乌干达,肯尼亚和尼日利亚有办公室。已经完整天使轮融资20万美元,是2018年该赛道融资最高的公司。查询造访显示,送往病院的病人的60%-70%并不必要去病院,他们中的大年夜多半都可以经由过程医学专业职员的远程咨询和诊疗办理。主要供给的办事有在线诊疗(中文谈天机械人+医生,24/7),药物配送和样本检测和诊断。该公司面向的企业客户主要以项目咨询费和保险佣金的要领获取收入,小我客户主要以康健计划咨询的要领获取收入。

4. 旅游赛道:

比拟邻国肯尼亚和坦桑尼亚,乌干达的整体旅游市场规模较小。根据Uganda Tourism Board数据,2018年旅游到达人数为170万人,较上一年增添29%。乌干达今朝的旅游痛点主如果单次旅行资源很高,且旅行信息对照难以获取。主要的始创公司是RoundBob,是一个面向全部非洲的在线旅行的marketplace, 上线旅行代理商的各类旅游产品;同时供给储蓄小组(saving group)办事,赞助用户持续储蓄,以完成旅行基金的贮备。开创人之前做过移动支付产品,今朝转向OTA产品。RoundBob不涉及机票预订,是由于该领域玩家对照多,不得当始创公司进入。收费模式主要为对代理商在平台上成交的订单收取10%佣金,储蓄小组办事每个账户收取6美元。代理商可以在平台上上传产品,吸收支付和治理客户。全部乌干达有268家旅行代理商,基础集中在国都坎帕拉(Kampala), 今朝RoundBob平台上有18家代理商。乌干达的旅行主要办事于境外用户,而RoundBob主要办事于境内的中产用户。

5. 企业办事赛道:

企业办事也是乌干达始创公司对照繁荣的一个赛道。大年夜部分该类始创公司聚焦于办事中小企业(SME),供给类似记账,客户关系治理,库存治理,电子支付等办事。

主要的企业办事公司有:

Ensibuuko:寄托为Sacco和小微银行供给小额贷的云端办事,开拓基于短信、智妙手机和网页真个软件规划,已得到52万美元种子轮融资,并入选GSMA加速器计划;

Chap Chap:成立于2016年,赞助中小商户治理存货、追踪收入和开销,供给POS支付规划,已融资13.75万美元

Swipe2Pay:当选入Google Launchpad项目,供给针对小商户的库存治理及支付办理规划。乌干达有110万小企业主,已经接入733个小企业主,生动用户60%。

6. 农业科技赛道:

农业在乌干达经济的紧张职位地方不容小觑,只管尚未有成功的本地农业科技公司呈现,然则农业科技成长的空间很大年夜。在其它东非市场已经涌现了不少成功的农业科技公司,而且庄家版”知乎”,P2P农业常识共享平台Wefarm在乌干达的成功扩大,已经阐清楚明了其市场潜力很大年夜。是以农业科技也是一个值得关注的赛道。

四、非程结语

乌干达是东非四国里对照早期的市场,人口具备必然规模,人口增长率极高且出现年轻化,有不错的互联网禀赋。政府监管较宽松,市场自由度高,各类金融办事都有试验和开展的潜在可能性。移动支付遍及度高,支付基础打通,供给后续的互联网办事已经成为可能。对想要出海的创业者来说,假如目标市场在东非,说话文化相通,人口具备必然规模且政策宽松的乌干达是创业公司可以斟酌的一个市场。对投资者来说,今朝乌干达创投生态还未具备完备的形态,必要和强势资本企业相助,耐心垦植。

本文为非程立异团队"非洲十国创投调研申报"系列第九篇,下期将为大年夜家带来坦桑尼亚创投生态申报,敬请关注。

Reference:

Uganda ICT Sector Investment Profile.

http://www.intracen.org/uploadedFiles/intracenorg/Content/Redesign/Projects/SITA/Uganda%20ICT%20booklet_final_web_page.pdf

Driving Inclusive Socio-Economic Progress through Mobile-Enabled Digital Transformation.

https://www.gsma.com/mobilefordevelopment/wp-content/uploads/2019/03/GSMA_Connected_Society_Uganda_Overview.pdf

Fintech in Uganda.

https://www.jbs.cam.ac.uk/fileadmin/user_upload/research/centres/alternative-finance/downloads/2018-ccaf-fsd-fintech-in-uganda.pdf

Understanding the consequences of mobile money taxes in Uganda.

https://www.uncdf.org/article/3892/understanding-the-consequences-of-mobile-money-taxes-in-uganda

Report on Banking and the Status of Financial Inclusion In Uganda:Insights From the Finscope 2018 Survey:

http://fsduganda.or.ug/wp-content/uploads/2019/05/FSDU-Thematic-Report-on-Banking.pdf

Agency banking in Uganda:

https://www.uncdf.org/article/4381/agency-banking-in-uganda-a-new-channel-to-increase-financial-inclusion

注:文/ 非程立异,"民众,"号:非程立异(ID:Future-Hub),本文为作者自力不雅点,不代表永乐网网态度。

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